李悝在魏国，很得魏文侯的重用。他先作中山相，把中山治理得政通人和，百废俱兴。因为政绩卓著，魏文侯又任他作上地守，他领导上地人民一面发展生产，一面加强习战，曾与秦交锋，大败秦军。因为他治国有方，后来魏文侯任他作相国。

　　李悝任相同后，大胆革新，废除弊政，任用贤才，实行变法。在当时的历史条件下，他的变法是比较彻底的，主要内容有三：

　　一、 废除官爵世袭制，重用有才有功的人

　　以往，官爵是世袭制，父亲的官爵由儿子继承，形成了国无门。这种现象不革除，

　　国家就无法治理。因此，李悝把废除世袭，作为他变法的第一项内容。他废除世袭者的官爵，剥夺他们的俸禄，也就是说，从官位上把那些无才无功的人拉下去，任用有才有功的贤能之士"有功必赏，有罪必罚"，沉重地打击了旧贵族势力，新的人才源源而来，为推行新的政策奠定了基础。

　　二、 展农业，实行"尽地力之效"的政策

　　所谓"尽地力之效"，即充分发挥土地的效用。他首先废除了"井田制"，产除井田的埂界，有利于农田不利的发展；实行税亩制，鼓励人民垦荒种田，扩大土地面积。这样一来，生产力解放了，耕地面积扩大了，粮食产量提高了，农业得到了全面大发展。所以后人评论说："井田废，沟浍湮，水利所以作也，本起于魏李悝。"

　　李悝给魏文侯算了一笔账：方百里之内，有土地九万顷，除去山林、河流、城市、乡镇所占的土地面积，约有可耕地六百万亩。如果精耕细作，每亩可多收三斗（即三十六斤），共增加产量一百八十万石；如果耕作不力，就会减产一百八十万石。他指出"雕文刻镂，害农事者也"，"农事害，则饥之本也。"意思是说：搞华丽的建筑，就要损害农业生产；农业生产受损害，那就是饥荒的根源。因此他特别重视"不违农时"，千方百计为农民的发展生产提供政策上的方便。
　　三、 实行法治

　　这是李悝变法的主要方面。他所作的《法经》六篇，是我国第一部地主阶级的法典。

　　可惜《法经》早已散佚，仅存六个篇目--盗法、贼法、囚法、捕法、杂法、具法。

　　李悝变法，有着深远的历史影响。通过变法，魏国国强民富，成为战国初期最强大的诸侯国；而魏国的变法，为后来各国的变法，开辟了道路，积累了经验。